太平洋证券指出，疫情得以有效控制、国际环境不确定性下降后，全球经济开始复苏，在5G、物联网、新能源汽车、宅经济等多重需求拉动下，2020下半年各大晶圆厂、封装厂产能满载、交期延长、价格亦有所上涨，台积电年报显示，2020年实现收入476.6亿美元，同比增长25.17%；实现净利润184.3亿美元，同比增长50%，净利润增速创2011年以来新高。

展望2021年，5G渗透率提升、数据中心需求增加、新能源车蓬勃发展、物联网与AI等新兴需求向好，预计半导体需求继续向好，新一轮产能建设高峰也将来临，台积电表示其2021年资本开支预计250亿美元-280亿美元，较2020年增长45%-62%；三星2020三季报时预测其2020年半导体领域资本开支约265亿美元，有媒体报道称2021年将增加20%-30%；而此前中芯国际则将2020年资本开支由457亿元下修至402亿元，系美国出口管制使部分机台供货期延长或有不确定性，以及物流原因导致部分机台到货延迟，设备的国产化仍然有很大空间，建议重点关注中微公司、北方华创、精测电子、华兴源创。